Форфейтинг что это простыми словами

Продажа долга, но не факторинг: что такое форфейтинговые операции и зачем они применяются?

Такое понятие, как форфейтинг, чаще всего встречается во внешнеэкономической деятельности. Человеку, который не знаком с финансовым рынком или биржей, трудно понять, что это такое. В статье разберем значение форфейтинга более подробно.

Что такое форфейтинговые операции

Если говорить простыми словами, форфейтинг или форфейтинговые операции представляет собой один из видов торгового финансирования. Слово «форфейтинг» (forfeiting) в переводе с английского означает «расплата» или «штраф», в переводе с французского – «целиком».

Форфейтинг – вид кредитования внешнеэкономических операций. Он подразумевает покупку долговых обязательств импортера третьей стороной у экспортера.

В качестве долговых обязательств выступают простые и переводные векселя. Рассмотрим более подробно суть форфейтинговых операций.

История развития форфейтинга

Форфейтинг представляет собой одну из форм финансирования инноваций. Наиболее востребованы форфейтинговые операции стали в послевоенное время (после 1945 года). В то время возникла необходимость поддержать экономику.

В XXI веке форфейтинг стал стремительно развиваться в Британии – на протяжении длительного времени Великобритания кредитовала другие государства. После этого форфейтинговые операции стали востребованы в Германии и в большей части Европы. В России такие операции не так популярны – пока не все банки готовы выступать гарантом в сделке.

Стороны форфейтинга

В операциях принимают участие несколько сторон:

Кроме этого, форфейтер приобретает финансовые риски, которые могут возникнуть в результате невыполнения обязательств сторон.

Суть форфейтинговых операций простыми словами

Форфейтинг – это просто форма кредита. Рассмотрим его суть на примере:

Компания В выращивает бамбук и является его экспортером. Бамбук хочет приобрести компания С, она является импортером. У импортера нет денег, чтобы приобрести товар экспортера. Поэтому он вынужден расплатиться за него векселем (долговым обязательством). В этот момент в сделке появляется третья сторона – форфейтер, он выкупает у экспортера (продавца) векселя.

После того, как наступит время расплаты по долговым обязательствам, импортер (покупатель) будет платить по векселю не экпортеру (продавцу), а форфейтеру. Срок действия соглашения может длиться от 180 дней до 7 лет.

Виды форфейтинга

Существуют несколько видов форфейтинга: внешний и внутренний. Во внешнем форфейтинге сторонами сделки являются импортер и экспортер, находящиеся в разных странах. Во внутреннем – из одной страны.

Схема форфейтинговой операции

Изначально заключается контракт между импортером (покупателем) и экспортером (продавцом) на поставку определенного товара или выполнения услуги. Затем осуществляется поставка товара (на условиях кредита). После этого импортер (покупатель, у которого нет денег на выполнение своих обязательств) заключает договор с форфейтером на определенный срок и с указанием инструмента платежа.

Затем передается долговое обязательство, в качестве которого чаще всего выступает простой или переводной вексель. После этого форфейтер и экспортер/импортер заключают договор. На основании него форфейтер оплачивает продавцу стоимость товара за вычетом дисконта. А возвращать такую задолженность должен покупатель, но только форфейтеру.

Форфейтер, в свою очередь, имеет право перепродать задолженность импортера.

Чем форфейтинг отличается от факторинга

Основное отличие заключается в том, что в форфейтинговых операциях риски, связанные с неоплатой товара, ложатся на форфейтера. То есть, форфейтинг идет без регресса, тогда как факторинг – сделка с регресом. То есть, если будет невозможно взыскать задолженность, риски по сделке ложатся на продавца или фактора.

Следующее отличие – срок. При форфейтинге выкупается долгосрочная задолженность, а при факторинге – краткосрочная. При этом подтверждением дебиторской задолженности при форфейтинге является вексель, а при факторинге – счет-фактура или другой документ об отгрузке товара.

При форфейтинговой операции выплачивается сумма долга полностью за вычетом дисконта. При факторинговой – часть задолженности. Оставшуюся перечислят поставщику только после погашения долга покупателем, при этом также рассчитывается комиссию за услуги фактора.

Форфейтинговые операции подразумевают возможность перепродажи задолженности. В них не включают дополнительные операции – например, оплату страховых или юридических услуг, как у факторинга. Кроме этого, факторинг проходит без поручительства, а форфейтинг – с обязательством в виде векселя.

Форфейтинговая операция: методы расчета

Импортер может рассчитываться с форфейтером на протяжении нескольких лет. При этом количество может быть разным. Например, импортер будет оплачивать задолженность в течение 5 лет с расчетом за период в конце года. То есть, получается 5 платежей.

Сумму платежа форфейтера рассчитывают следующими способами:

где:
D – размер дисконта;
N – номинал векселя;
d – ставка дисконта (учетная ставка);
t – срок векселя;
k – количество льготных дней;
n – число векселей.

Для упрощения расчетов в формулу вводятся процентные номера, они рассчитываются по следующей формуле:

Затем эта формула вставляется в основную для расчета дисконта. Получается так:

d – учетная ставка.

Если векселя имеют одинаковую номинальную стоимость, ее можно рассчитать через средний срок форфейтирования. Для этого используется такая формула:

где:
Tcp – средний срок форфейтирования в днях;
t1 – первый срок платежа;
tn – последний срок платежа в днях.

Размер дисконта рассчитывается по такой формуле (если использовать средний срок форфейтирования):

Форфейтинговые операции: расчет (пример)

Продавец (экспортер) заключил сделку на поставку товара покупателю (импортеру) на сумму 1 млн. дол. США. При этом покупатель предоставил ему вместо оплаты два векселя. Номинальная стоимость каждого из них составляет 500 тыс. дол. США. Размер дисконта – 5% от общей суммы сделки. Чтобы определить сумму, которую получает продавец, необходимо выполнить следующие вычисления:

500 000 * 5% = 475 000 дол. США

Эту сумму продавец получит после поставки первой партии товара. Вторую часть – после завершения сделки. Но это при условии, что отгрузка товара идет двумя партиями, стоимость каждой равна сумме номинала одного векселя. Если же товар отгружается полностью, продавец получит 950 тыс. дол. США.

Источник

Что такое форфейтинг

Понятие «форфейтинг»

Форфейтинг является формой кредитования внешнеторговых операций. Сущность форфейтинга заключается в том, что у экспортёра специализированная компания покупает кредитные обязательства импортёра. В основном эти обязательства оформляются в виде векселей.

Можно объяснить так: финансовые требования продавца к покупателю переходят к форфейтеру. Он также берёт на себя риски, которые связаны с задолженностью, покупает долг и выплачивает экспортёру всю сумму задолженности. При этом поставщик вознаграждает форфейтера суммой, которая указана в договоре.

Форфейтинговые операции — это инструменты, которые позволяют продавцу получить сразу всю сумму за продукцию, за исключением платы за услугу форфейтера, а покупателю разрешается выплата задолженности форфейтеру по частям или с отсрочкой.

Виды форфейтинга

Внутренний. Данный вид представляет такую операцию, в которой и экспортёр, и импортёр — представители одной страны.

Международный. Международный форфейтинг очень распространён во всём мире. Является такой операцией, где экспортёр и импортёр представляют разные государства.

Форфейтинг дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность является главным объектом данной формы кредитования.

Для её форфетирования применяют специальные инструменты с использованием таких бумаг, как:

Аккредитив — один банк поручает другому банку выполнить обязательства импортёра перед экспортёром.

Но в основном используют вексель. Он является ценной бумагой, гарантирующей надёжность при совершении сделки.

Форфейтинг операции коммерческих банков. Финансирование одноразовыми выплатами приносит банку большую прибыль. Форфейтинг помогает взаимодействовать с иностранными клиентами и получать доход при маленьких затратах. Поэтому форфейтинговые компании очень востребованы на рынке банковского коммерческого кредитования.

Осуществлять форфейтинговые операции коммерческих банков намного проще, чем факторинговые и лизинговые. Оформляются они внесением передаточной надписи в векселе, который при этом должен быть принят к исполнению банком страны покупателя.

Форфетирование является очень простым в оформлении и не требует заключения никаких соглашений. Именно это и привлекает экспортёров.

Участники сделки

Кредитор (эскпортер). Кредитором является юридическое лицо, которое осуществляет продажу товара и в виде оплаты принимает долговые обязательства в форме ценных бумаг. Кредитор, в обмен на векселя, получает всю сумму за проданный товар от форфейтера, но с неё высчитывается плата за услуги форфейтера.

Дебитор (импортер). Дебитор является лицом, принимающим товар. Он гарантирует оплату специальными ценными бумагами и передаёт их кредитору как обязательство оплаты за товар.

Форфейтор (посредник). Лицо, выкупающее долг. Такая компания берёт на себя риск по возврату неоплаченной стоимости товара.

Пакет документов

Документов для данного направления требуется немного, но именно они считаются основой нормальных отношений.

Схема форфейтинга

1. Экспортер предполагает заключить контракт с импортером и привлекает к сделке форфейтера. Определяется предполагаемая цена контракта.

2. Форфейтер собирает информации о сделке (сроки финансирования, репутация импортера и экспортера, степень риска, сроки реализации сделки) и определяет твердую цену контракта.

3. Продавец и покупатель подписывают контракт на поставку.

4. Поставщик и форфейтер заключают контракт о передаче долговых обязательств.

5. Отгрузка товара экспортером. По факту отгрузки продавец предъявляет покупателю комплект необходимых документов (контракт на поставку; инвойс с подписями экспортера/импортера, в России его аналогом является счет-фактура; комплект транспортных документов; гарантийное письмо/поручительство).

6. Выпуск простого векселя импортером (или акцепт переводного векселя экспортера).

8. Внесение в вексель передаточной записи.

9. Передача векселя с копиями коммерческих и отгрузочных документов форфейтору.

10. Оплата форфейтером стоимости векселя за вычетом оговоренного дисконта.

В результате сделки форфейтер становится держателем долговых ценных бумаг, которые подтверждают необходимость оплаты покупателем за отгруженный товар.

Достоинства и недостатки

Форфейтинг имеет как преимущества, так и недостатки.

Форфейтинг и факторинг — различия и сходства

Сходства и различия форфейтинга и факторинга

Параметр	Факторинг	Форфейтинг
При каких операциях используется	Внутриторговые	Экспортно-импортные (внешнеторговые)
Валюты сделки	Ограниченное количество валют (преимущественно доллары США, евро, рубли)	Используется множество мировых валют (зависит от кредитора)
Срок финансирования	90-180 дней	До 1 года и выше
Регресс	В зависимости от типа заключаемого договора	Отсутствует, все риски берет на себя банк-форфейтор
Величина выкупаемого долга	До 90%	Выкупается полностью
Дополнительные гарантии	Нет	Возможно оформление гарантий третьей стороны
Стороны договора	Продавец, покупатель, банк или факторинговая компания	Продавец, банк
Возможность перепродажи требования	Нет	Да

У факторинга и форфейтинга есть как сходства, так и различия. Каждый предприниматель сам выбирает форму кредитования, которая будет более выгодна для него.

Схема расчета

Форфейтинг в России

Фортфетирование в Российской Федерации не очень распространено.

На это есть некоторое причины, которые препятствуют кредитованию экспортных закупок:

Для форфетирования в России используют аккредитивы как подтверждение оплаты долга. В экспортных операциях вексели не используются, так как это может привести к проблемам, которые связаны с налоговым законодательством.

Несмотря на высокий риск, предприниматели в основном отдают предпочтение факторингу. А форфейтинговые операции являются индивидуальной услугой.

Форфетирование является очень перспективным направлением кредитования, которое в России только начинает развиваться.

Смотрите также видеоролик с определением термина форфейтинг:

Источник

Форфейтинг – что это, виды, плюсы и минусы

Форфейтинг – это разновидность кредитования торговых компаний посредством покупки долговых обязательств дебитора. Сфера применения форфейтинга – международная торговля. В сделке участвуют три стороны: продавец, покупатель и форфейтер, в роли которого обычно выступает кредитная организация.

Данная статья поможет разобраться в механизме форфейтинга, также мы рассмотрим отличия форфейтинга от факторинга, преимущества и недостатки этого финансового инструмента.

Что такое форфейтинг

Форфейтинг (от франц. forfait – полностью или целиком) применяется во внешней торговле в целях улучшения механизма расчетов между государствами, работающими в разных юрисдикциях. Основными клиентами форфейтеров являются торговые организации, работающие с отсрочкой платежа. Такие компании часто сталкиваются с нехваткой оборотных средств. Хорошей альтернативой банковскому кредитованию является форфейтинг.

В России форфейтинг не очень популярен по причине отсутствия законодательной базы. Хотя покупка банками долговых обязательств в валюте в условиях нестабильного курса рубля является экономически оправданной схемой.

Простыми словами, форфейтинг – это покупка дебиторской задолженности с дисконтом. Объектом сделки является не товар, а именно долговое обязательство в форме векселя. Впрочем, применяются также авали и аккредитивы.

Экспортер, заключив контракт с форфейтером, получает деньги за товар сразу, что дает возможность закупить новую партию товара и оплатить все издержки, не дожидаясь срока оплаты, указанного в договоре с импортером.

Форфейтинг является схемой финансирования, применяемой на длительных сроках – контракт может быть заключен на срок от одного года до нескольких лет. Это является одной из причин его непопулярности в российской экономике.

Описание операции форфейтинга

Рассмотрим пошагово основные этапы форфейтинговой сделки.

Форфейтинг бывает двух видов:

В этой статье мы будем рассматривать схемы и примеры расчетов только для международного форфейтинга. Нужно отметить, что форфейтер может быть зарегистрирован в любой юрисдикции, не обязательно совпадающей с одной из сторон контракта.

Участники сделки

Как уже было отмечено, форфейтинг является трехсторонней сделкой, в рамках которой заключаются два договора:

Непосредственными участниками сделки по форфейтингу являются:

Список документов

Пакет документов, предоставляемых экспортером форфейтеру, небольшой. Его подготовка не займет много времени. Для заключения сделки по форфейтингу потребуются:

Как составить договор

В договоре на форфейтинг должны быть четко прописаны следующие моменты:

Схема

Порядок операций в рамках сделки по форфейтингу был описан выше. Теперь изобразим его схематично:

Преимущества и недостатки

Из достоинств форфейтинга нужно выделить следующие:

Схема расчета

Финансирование сделки по форфейтингу может осуществляться как единовременно, так и поэтапно.

Например, сумма сделки – 500000$. Покупателем оформляется два векселя на 250000$, один из которых оформляется с дисконтом в 4%. По условиям договора, передача форфейтеру первого векселя происходит сразу после предоставления экспортером пакета документов. Затем форфейтер выплачивает экспортеру первую часть: стоимость векселя за вычетом дисконта и комиссионного вознаграждения. Вторая часть оплачивается после закрытия сделки, т.е. после полной оплаты товара импортером.

Форфейтинг в РФ и в мире

Форфейтинг широко используется в странах Западной Европы и США при оформлении крупных сделок по товарам, не относящимся к сырьевому сегменту. Этот вид финансирования применяется в международной торговле высокотехнологичным оборудованием, автомобилями и другой техникой. Центр форфейтинга находится в Лондоне.

В целях оптимизации политических и валютных рисков форфейтеры объединяются в международные консорциумы, куда входят крупные кредитные организации разных стран. Такие консорциумы финансируют особо крупные сделки, стоимость которых исчисляется в миллионах евро или долларов США.

Как уже упоминалось, форфейтинг во внешней торговле на российском рынке не очень распространен. Основные причины следующие:

В России достаточно широко применяется факторинг, основными отличиями которого от форфейтинга являются короткие сроки и возможность регресса.

Примеры

Приведем примеры форфейтинга с единовременным и частичным финансированием.

Пример 1. Компания-экспортер, зарегистрированная в Германии, заключила контракт с испанской фирмой на поставку партии автомобилей. Сумма сделки – 2 млн$.

Покупатель нашел банк, который согласился стать поручителем по сделке. Далее испанской фирмой были выпущены 2 векселя по 1 млн$ с дисконтом 6% и переданы экспортеру.

В свою очередь, экспортер заключил контракт с банком-форфейтером и были согласованы все условия, ключевые из которых следующие:

Расходы экспортера составят 9% от суммы сделки (6% – дисконт и 3% – комиссия форфейтера):

Таким образом, экспортер получит сумму в размере 1820000$ в два этапа:

Пример 2. Компания, работающая на территории Великобритании, поставляет оборудование в Италию. Сумма контракта – 1 млн 500 тыс.$. На эту сумму был выпущен один вексель с дисконтом 5%. Комиссия форфейтера – 5%.

Финансирование сделки осуществляется единовременно после представления документов форфейтеру. Расходы экспортера составят 10% (1500000х10%=150000$). Сумма, подлежащая перечислению на счет экспортера, составит 1350000$ (1500000-150000).

Заключение

Подводя итоги, обобщим понятие форфейтинга простыми словами.

Форфейтинг – это вид долгосрочного кредитования, применяемый преимущественно в европейских странах с использованием долговых обязательств, выпускаемых, как правило, в форме векселей.

Форфейтинговые сделки являются конфиденциальными. Это означает, что информация о количестве поставляемых товаров, их стоимости, сроках и порядке расчетов не может быть доступна третьим лицам.

В России форфейтинг развивается достаточно медленно ввиду несовершенства законодательной базы и нестабильной экономической ситуации. Для повышения доверия к российским

Источник

Что такое форфейтинг простыми словами — формы, схема и виды + отличие от факторинга и лизинга

Здравствуйте! Сегодня мы расскажем вам про форфейтинг. Многие бизнесмены нашей страны часто пользуются услугами различных финансовых организаций. Всем известно такое понятие, как кредит, факторинг и лизинг, но не каждый предприниматель знаком с форфейтингом. А ведь это тоже один из видов торгового финансирования. Сейчас мы подробно расскажем о том, что представляет собой форфейтинг, для чего он нужен и пошагово расскажем о последовательности его оформления.

Содержание

Понятие форфейтинга

«Форфейтинг» — это иностранное слово, которое пришло к нам из Западной Европы. Дословно с английского оно переводится как «расплата» или «штраф», а с французского «целиком».

У нас мало кто знает, что оно означает, т.к. форфейтинг в России еще не «прижился» и на сегодняшний день нет банков, которые оказывали бы эту услугу.

Итак, форфейтинг – это покупка долговых обязательств (векселей) импортера третьей стороной у экспортера.

Если трактовать это определение простыми словами, тогда форфейтинг представляет собой своеобразную форму кредита. Например, в стране «А» (он же экспортер) выращивают экзотические фрукты. А предприниматель из страны «Б» (импортер), хочет их купить. Но у импортера нет необходимой суммы для покупки партии товара. В таком случае он расплачивается векселем. После чего вмешивается третья сторона – форфейтер. Он покупает ценные бумаги (векселя) у экспортера, после чего всю сумму по векселю импортер выплачивает не экспортеру, а форфейтеру. То есть форфейтинговые компании перекупают долги у экспортеров.

Стороны договора

Форфейтинг подразумевает наличие трех сторон. Но стоит помнить, что договор заключается между двумя сторонами (экспортером и форфейтером).

Многие предприниматели продают только часть ценных бумаг, после чего оставшуюся часть суммы покупатель выплачивает непосредственно продавцу, а часть форфейтеру.

Дисконт – это своего рода плата за услуги (покупку векселей) форфейтинговой компании.

Благодаря форфейтингу многие компании находят зарубежных клиентов. Помимо этого, расширяется их производство и география продаж.

Особенности форфейтинга

Форфейтинг представляет собой несложный процесс с большим количеством особенностей:

Виды форфейтинга

Форфейтинг подразделяется на несколько видов:

Схема форфейтинга

Данная финансовая процедура довольна проста. Рассмотрим основные ее этапы.

Необходимые документы

Любая форма форфейтинга предполагает наличие определенного пакета документов. Их не так много, но тем не менее именно они являются основой форфейтинговых отношений.

Отличия форфейтинга от факторинга и лизинга

Все эти понятия очень отличаются друг от друга. Основное их сходство, это то, что форфейтинг, факторинг и лизинг являются своего рода кредитами. А все отличия разберем с помощью таблицы.

Параметры	Форфейтинг	Лизинг, факторинг
Категория операций	Внешнеторговые	Внутри торговые
Валюта	Большой выбор мировых валют	Ограниченное количество. В основном рубли, евро, доллары США
Срок кредитования	От нескольких месяцев до нескольких лет	От 90 до 180 дней
Регресс (предъявление претензий предыдущему владельцу ценных бумаг)	Отсутствует, т.к. все риски возлагаются на форфейтинговую компанию	Зависит от вида заключаемого договора
Размер выкупаемого долга	100%, т.е. выкупается в полном объеме	До 90%
Стороны, подписывающие договор	Форфейтер и экспортер	Банк (финансовое учреждение), продавец, покупатель
Наличие дополнительных гарантий	В случае надобности, можно запросить гарантийное поручительство третьей стороны	нет
Возможность передачи письменных обязательств третьей стороне	Есть	Нет

Достоинства и недостатки всех форм форфейтинга

Как любая финансовая операция, форфейтинг имеет своих поклонников и противников. Это обуславливается наличием положительных и отрицательных качеств таких торговых отношений. Поэтому рассмотрим подробно все его стороны.

Достоинства:

Недостатки:

Заключение

Форфейтинг – это вид торгового финансирования, суть которого заключается в покупке дебиторских задолженностей клиентов банковским учреждением.

Процедура оформления очень проста и сводится к заполнению передаточной графы, после чего форфейтер становится новым владелец векселя.

При таком соглашении продавец получает деньги сразу после отгрузки товара, а покупатель имеет гибкий график погашения задолженности. Форфейтинговая компания, в свою очередь, получает неплохие проценты.

Источник