Токены с кредитным плечом на бинанс что это

Токены Binance с кредитным плечом (BLVT). Руководство для начинающих

Вступление

Первоначально идея токенов с кредитным плечом была предложена биржей деривативов FTX. Эти токены стали предметом споров главным образом потому, что в долгосрочной перспективе они не работают так, как вы ожидаете. Токены Binance с кредитным плечом (BLVT) предлагают альтернативную концепцию.

Что такое токены Binance с кредитным плечом (BLVT)?

Как работают токены Binance с кредитным плечом?

На странице токена с кредитным плечом вы увидите термин «чистая стоимость активов» (ЧСА). Он относится к стоимости ваших токенов с кредитным плечом, выраженной в долларах США. Когда вы погашаете токены, их стоимость в долларах определяется ЧСА.

Зачем использовать токены Binance с кредитным плечом?

В общем случае токены с кредитным плечом работают так, как вы ожидаете, когда есть сильный тренд и высокий рыночный импульс. Однако при боковом тренде это не так. Для решения этой проблемы Binance создала токены с переменным плечом. BLVT ребалансируются только во время чрезвычайно высокой волатильности и не требуют ежедневной ребалансировки. Несмотря на то, что переменное плечо не решает проблему полностью, оно значительно уменьшает долговременное влияние волатильности на эффективность BLVT.

Каковы комиссии за использование токенов Binance с кредитным плечом (BLVT)?

Когда вы торгуете BLVT, вам нужно помнить о необходимых комиссиях.

Когда вы держите BLVT, есть два способа выйти из позиции. Первый способ — продажа токенов на спотовом рынке. Достаточно просто. Также вы можете погасить их за ценность, которую они представляют. Когда вы погашаете BLVT таким способом, то платите эквивалентную стоимость токенов в USDT. В этом случае вам нужно оплатить комиссию за погашение в размере 0,1% от стоимости токенов.

Стоит отметить, что в нормальных рыночных условиях вам лучше выходить из позиции на спотовом рынке. Механизм погашения создан как дополнительный способ выхода из позиции в чрезвычайных рыночных условиях.

Теперь рассмотрим финансирование. Как вы уже знаете, BLVT представляют собой открытые фьючерсные позиции. Следовательно, к этим позициям применяются комиссии за финансирование. Тем не менее, вам не нужно беспокоиться о них, так как они оплачиваются не владельцами токенов с кредитным плечом, а трейдерами на фьючерсном рынке. Все же их стоит иметь в виду, потому что комиссии за финансирование, выплачиваемые на фьючерсный счет, отражаются на стоимости BLVT.

Источник

Руководство по токенам Binance с кредитным плечом

Традиционная позиция с использованием заемных средств обеспечивает потенциальную прибыль, но пользователи подвержены риску ликвидации. Получается некий компромисс между готовностью пользователя к ликвидации позиции и потенциальной огромной выгодой, которую можно получить.

Токены с кредитным плечом (LT) устраняют этот компромисс и предлагают пользователям кредитное плечо без риска ликвидации и необходимости тщательного управления такой позицией.

Несмотря на то, что LT токены приобрели популярность благодаря своей инновационности, они вызвали споры и путаницу среди пользователей. Исторически сложилось так, что LT токены нерациональны при получении долгосрочной прибыли по сравнению с традиционными маржинальными продуктами с кредитным плечом.

Несмотря на свои недостатки, LT токены пользуются большим спросом и продолжают привлекать пользователей со всего мира. Поэтому биржа Binance работала над решением проблем существующих токенов с использованием кредитного плеча и запустила Binance Variable Leveraged Tokens (BLVT).

Что представляют собой токены BLVT?

Токены Binance с переменным кредитным плечом (BLVT) предназначены для решения проблем, с которыми сталкиваются пользователи при торговле традиционными токенами с кредитным плечом. В отличие от обычных LT токенов, BLVT токены не имеют «фиксированного» кредитного плеча. BLVT поддерживает переменное кредитное плечо в диапазоне от 1,5x до 3x.

Они торгуются на спотовом рынке Binance и отслеживают бессрочные контракты BTC на Binance Futures. В настоящее время предлагаются два варианта BLVT токенов: BTCUP и BTCDOWN.

Когда цена Биткоина растет, токен BTCUP позволяет получать прибыль с кредитным плечом от 1,5 до 3х.

В свою очередь, токен BTCDOWN позволяет получать прибыль с кредитным плечом при падении цены Биткоина.

BLVT отслеживает изменение номинальной стоимости позиций бессрочных контрактов и может менять кредитное плечо.

Чем BLVT токены лучше LT?

Есть несколько преимуществ BLVT токенов по сравнению с традиционными LT токенами: переменное кредитное плечо, ребалансировка, ликвидность и комиссии.

1. Сравнение переменного и фиксированного кредитного плеча

В настоящее время самый популярный LT продукт имеет фиксированное кредитное плечо с 3х, что означает возможность получения пользователем тройной прибыли от своего базового актива. Например, если цена Биткоина повысится на 5%, то LT токен даст 15% прибыль пользователям.

Давайте рассмотрим пример и разберемся в устройстве фиксированного кредитного плеча в LT токене:

Предположим, базовый актив и LT токен с кредитным плечом 3x стартуют с одинаковой стоимостью по 100$ каждый.

В первый день основной актив растет на 5%, следовательно, LT токен с кредитным плечом растет на 15%

На второй день основной актив падает на 5%. LT токен снижается на 15%

Итоговые прибыли и убытки обоих активов при T+2 будут следующими:

Большинство пользователей токенов с кредитным плечом не знают о скрытом эффекте таких токенов. В частности, пользователи не знают о том, как «фиксированное» кредитное плечо LT токенов влияет на долгосрочную прибыльность, особенно на рынках, где цены консолидируются в течение длительного периода.

Этот пример иллюстрирует, как волатильность может повлиять на общий доход на рынке с боковым трендом. Это приведет к негативным результатам для пользователей, которые купили и удерживали токены с 3x, думая, что идеально отслеживают движение базового актива.

2. Ребалансировка

В течение дня LT токены увеличивают или уменьшают влияние на базовый актив для достижения целевого кредитного плеча. По мере роста цены базового актива токен будет увеличивать количество позиций. Напротив, если цена снизится, это приведет к уменьшению позиций. Это явление известно как ребалансировка. Традиционные LT токены должны ежедневно ребалансироваться, чтобы продолжать выполнять свою задачу.

Предположим, что 3x LT токен имеет начальную чистую стоимость активов (ЧСА) в размере 100 миллионов долларов. В соответствии со своим устройством, LT токен поддерживает общую сумму риска на 300 миллионов долларов в базовом активе.

Аналогичным образом, по мере снижения цены базового актива будет производиться ребалансировка LT, при этом сумма риска уменьшается, и кредитное плечо в 3x остается фиксированным.

По сути, если пользователи удерживают позицию дольше одного дня, то их уровень риска может резко возрасти или упасть, что повлияет на первоначальные инвестиции.

Ребалансировка традиционных LT токенов производится в заранее установленное время (ежедневно). Будучи полностью предсказуемыми, LT токены чувствительны к опережающим сделкам. Трейдеры занимающиеся арбитражем, могут прогнозировать будущие сделки и получать прибыль, манипулируя рынком.

Напротив, BLVT токены не проходят ребалансировку, если потери не являются экстремальными. Фактически, BLVT токены ребалансируют позиции по мере необходимости, чтобы максимизировать прибыль при росте и минимизировать потери при падении, что помогает избегать ликвидации. Это означает, что «нормальные» колебания на рынке не приведут к ребалансировке, а стоимость токена продолжит коррелировать с базовым активом.

3. Ликвидность рынка

4. Транзакции и комиссии

Пользователи токенов BLVT могут закрыть позиции, продав токен на спотовом рынке или погасив его по рыночной стоимости ЧСА. За это с пользователей будет взиматься плата за торговлю или погашение. Обычно это обходится дороже, чем продажа на спотовом рынке. При обычной торговле такой способ закрытия позиций не рекомендуется.

У BLVT токенов есть три типа комиссий: за торговлю, за погашение и ежедневные комиссии за управление.

Источник

Токены с кредитным плечом на бинанс что это

Токены с кредитным плечом Binance — это торгуемые активы на спотовом рынке Binance, которые предоставляют пользователям возможность получения доступа к базовому активу, но с кредитным плечом. Каждый токен с кредитным плечом представляет собой «корзину» бессрочных контрактных позиций. Цена токенов зависит от изменения условной суммы позиций бессрочных контрактов и изменения коэффициентов кредитного плеча.

В отличие от маржинальной торговли, токены с кредитным плечом дают возможность получить доступ к позициям с кредитным плечом без необходимости предоставления обеспечения и поддержки уровня поддерживающей маржи. Вам также не нужно беспокоиться о рисках ликвидации. Однако, несмотря на минимальные риски ликвидации, существуют риски, связанные с позициями токенов с кредитным плечом, такие как влияние колебаний цен на рынке бессрочных контрактов, премий и ставок финансирования.

Ребалансировка токенов Binance с кредитным плечом происходит только по мере необходимости. В отличие от обычных токенов с кредитным плечом, токены с кредитным плечом от Binance не имеют постоянного кредитного плеча. Следовательно, токены Binance ребалансируются только во время экстремальных движений рынка.

Ребалансировка позиций токенов регулируется проприетарными алгоритмами Binance с целью максимизации корреляции между токенами с кредитным плечом и базовой маржинальной позицией.

Чтобы приобрести или погасить токены, просто перейдите на страницу «Токены Binance с кредитным плечом» и нажмите «Подписаться» или «Погасить» соответственно. При подписке и погашении токенов взимается комиссия в размере 0,1% от суммы операции. Затем средства (в USDT) будут начислены или списаны с вашего спотового кошелька.

Общий суточный лимит подписки или погашения каждого токена с кредитным плечом может варьироваться в зависимости от преобладающих рыночных условий.

Пользователи могут подписаться или выкупить каждый токен с кредитным плечом в рамках суточного лимита аккаунта в любое время, кроме периода ребалансировки, однако сумма может варьироваться в зависимости от преобладающих рыночных условий. Ознакомьтесь с Правилами торговли токенами Binance с кредитным плечом, чтобы узнать о лимите подписки и выкупа.

Выкуп токенов во время ребалансировки средств запрещен.

Источник

Токены с кредитным плечом на бирже Binance

Каждый трейдер мечтает знать, где спрятан токен, способный дать как можно большую доходность. Одними из таких активов являются токены с заложенным в них кредитным плечом. Их можно найти на бирже Binance.

Объем кредита в них фиксирован. В случае правильного технического анализа такие активы приносят больше прибыли, чем традиционные монеты.

Как устроены токены с кредитным плечом?

Криптовалютная биржа в данном случае является эмитентом, который выпускает торговые инструменты с кредитным плечом, а трейдеры покупают активы либо напрямую у платформы, либо на спотовом рынке.

На деньги, полученные от трейдера, компания открывает бессрочную позицию на фьючерсном рынке. В случае, если актив приносит прибыль, зарабатывает, с оответственно, и трейдер.

В торговый период цена активов, естественно, изменяется, а потому для сохранения кредитного плеча биржа может проводить ребалансировку. Например, когда актив дорожает, платформа может реинвестировать заработанные средства. В противном случае компания фиксирует убыток.

Чем выгодны токены от биржи Binance?

В отличие от традиционных монет с кредитным плечом, токены Binance не имеют постоянного плеча. У них оно может составлять от 1,5х до 4х. Это позволяет компании помочь трейдерам сократить потери или максимизировать заработок.

Реальный уровень кредитного плеча постоянно корректируется, а его значение не разглашается компанией.

Ребалансировку кредитного плеча биржа Binance производит лишь в случае резких корректировок на рынке.

В чем отличие токенов с кредитным плечом от фьючерсов?

В рамках тренда стоимость актива может изменяться сильнее, чем стоимость фьючерса на него. То есть, владелец непосредственно актива заработает больше, чем держатель контракта на его покупку.

Однако важно помнить и о риск-менеджменте. В любой момент трейдер может потерять сумму прямо пропорциональную возможному заработку. Поэтому важно торговать токенами с кредитным плечом лишь в следующих случаях:

Наиболее частые ошибки при торговле токенами с кредитным плечом на Binance

Слишком долгое хранение активов

Одной из наиболее частых ошибок трейдеров является слишком долгое хранение токенов с кредитным плечом. Здесь важна золотая середина.

Чересчур длительное инвестирование в данные продукты может казаться поначалу очень перспективным, но это слишком рискованно. Классические токены с кредитным плечом, как мы уже говорили прежде, периодически подвергаются ребалансировке и привлекают дополнительные активы для обеспечения тела депозита и кредитного плеча.

На рынках с выраженным трендом и невысокой подвижностью показатели прибыльности актива в рамках одного дня могут превышать доходность основного актива. Но на подвижных рынках постоянная ребалансировка негативно сказывается на долгосрочной эффективности токена.

В результате подобные инструменты весьма непредсказуемы в долгосрочной перспективе.

Игнорирование снижения подвижности рынка

Главная причина отличия базовых активов от токенов с кредитным плечом — волатильность.

Так, в период выраженного тренда, трейдер может получить повышенный доход от своих вложений, что оправдывает суть самих монет. Но в случае серьезной волатильности основного актива прибыль может начать падать.

Активы с кредитным плечом позволяют усилить изменение основного актива.

Игнорирование влияния постоянной ребалансировки

По причине постоянного изменения цен, как мы уже обсуждали выше, Binance вынуждена поддерживать кредитное плечо за счет реинвестирования или закрытия собственных позиций. То есть, при каждой ребалансировке уровень заработка трейдера будет изменяться.

В результате участники рынка могут столкнуться с ростом или падением уровня риска, что повлияет на изначально вложенные средства.

Эта ошибка, к сожалению, встречается постоянно на всех рынках, независимо от того, в какой торговый инструмент вкладывает деньги инвестор. Особенно часто ее допускают трейдеры-новички, у которых буквально чутье на неудачные монеты.

Сразу они ищут причину, почему рынок просел, позже они пытаются прочитать график так, чтобы он показал, будто очень скоро монета вновь пойдет вверх и с лихвой отобьет все потери. Но это не так.

Если монета потеряла в цене — ее нужно продавать. Рынок — это не та зона, где правила на вашей стороне.

Выводы

Монеты с кредитным плечом очень просты в использовании, но кроют в себе множество особенностей как по структуре, так и по поведению. Они подвержены ребалансировке, которая важна для поддержания кредитного плеча.

Поэтому хранить такие активы в долгосрочной перспективе — не самый лучший вариант заработка. Но опытные трейдеры при верном расчете соотношения риск-прибыль умеют получить выгоду и на таких монетах.

Источник

BTCUP и BTCDOWN: новые токены с плечом от биржи Waves.Exchange

Активы с кредитным плечом позволяют трейдерам зарабатывать на волатильности, при этом избегая излишних рисков, свойственных маржинальной торговле. Waves.Exchange первой из крупных криптобирж предложила децентрализованные активы с плечом, работающие на смарт-контракте.

Токены с плечом: более безопасная альтернатива маржинальной торговле

При традиционной торговле с плечом трейдеры занимают активы у биржи, чтобы увеличить масштаб торговли и потенциальную прибыль.

При этом в случае убытков биржа может в одностороннем порядке закрыть сделки, что приводит к серьезным потерям для трейдеров.

Токены с плечом (левереджем) помогают достичь той же цели, что и маржинальная торговля, но с меньшими рисками. Цена такого токена следует за волатильностью базового актива. Например, левередж-токен 3х принесет прибыль 3%, если основной актив (например, ВТС) вырастет на 1%.

Новые децентрализованные активы от Waves.Exchange: BTCUP и BTCDOWN

Гибридная площадка Waves.Exchange предлагает два токена с левереджем:
1) BTCUP – лонг-актив, цена которого увеличивается при росте курса ВТС;
2) BTCDOWN – шорт-актив, который растет при падении курса ВТС.

Размер плеча для обоих токенов колеблется от 1,5х до 3х и ребалансируется всякий раз, когда цена биткоина меняется. Это позволяет минимизировать возможные потери трейдеров и оптимизировать доход.

Оба левередж-актива торгуются в паре с USDN (Neutrino USD) – децентрализованным стейблкойном, привязанным к доллару. Сам по себе USDN – интересный инвестиционный актив, приносящий доход в 12-15% в год благодаря стейкингу.

Важно отметить, что позиции в BTCUP и BTCDOWN не могут быть ликвидированы: для этих активов отсутствует понятие маржин-колла. Они останутся на балансе трейдера вне зависимости от динамики цены. В этом отношении левередж-токены работают так же, как и любой другой криптоактив: их можно держать на балансе сколь угодно долго и продать в любой момент.

Отличия от левередж-токенов на других биржах: прозрачность и смарт-контракты

Активы с плечом, предлагаемые Waves.Exchange, выгодно отличаются от аналогичных токенов на других биржах. BTCUP и BTCDOWN работают на смарт-контракте и полностью обеспечены стейблкойнами USDN. Любой пользователь может удостовериться в наличии залоговой суммы на контракте через Waves Explorer. Другие площадки, такие как Binance и Poloniex, не могут предложить подобный уровень прозрачности.

Еще одно преимущество состоит в том, что текущий размер плеча и формула расчета всегда доступны на странице левереджа. Это отличает Waves.Exchange от биржи Binance, которая использует конфиденциальный алгоритм и никогда не публикует реальный уровень плеча.

Крайне важно, что держатели BTCUP и BTCDOWN могут в любой момент обменять их на USDN через смарт-контракт, заплатив блокчейн-комиссию в размере 1%. Таким образом, трейдер может легко конвертировать левередж-токены в стейблкойны вне зависимости от текущего уровня ликвидности на рынке.

Оптимальный баланс доходности и риска на рынке BTC

Покупка BTCUP и BTCDOWN – это простой способ увеличить доходность криптотрейдинга со сравнительно низким риском. Благодаря мгновенной конвертации в USDN, трейдеры могут переключаться между торговлей левередж-активами в периоды четкого тренда и доходным стейкингом USDN в периоды консолидации.

Источник